W książce tej autor stawia profesjonalnym graczom pytania dotyczące systemów transakcyjnych, które pozwoliły im pokonać rynek. Rozmówcy autora to ludzie, którzy od wielu lat są zawodowymi graczami na rynkach terminowych, walutowych, akcji, opcji i obligacji. Co rzadko się zdarza, zdecydowali się oni odsłonić wszystkie sekrety swojej profesji i sztuki, ale rozmawiają przecież z jednym ze swego grona, Joe Krutsingerem, który wie jak i o co pytać. Drugą część książki stanowią przykłady ukazujące zastosowanie omawianych systemów w praktyce.
"Teoria nowoczesnego inwestowania" jest obszerną pozycją z zakresu analizy i zarządzania portfelem papierów wartościowych. Znajdujemy tu między innymi omówienie teorii portfelowej, ocenę efektywności zarządzania portfelem, przedstawienie modeli CAPM i APT, zasady zarządzania portfelem akcji, obligacji i opcji według stosowanych na świecie matematycznych modeli wyceny tych instrumentów. Osobna część pracy poświęcona została też wpływowi podatków na strategie inwestycyjne, wycenie akcji zwykłych, szacowaniu przyszłych dochodów i dywident oraz teorii rynków efektywnych. Książka ta jest podstawowym podręcznikiem towarzyszącym wykładom z zakresu teorii inwestycji na wielu uniwersytetach europejskich i amerykańskich.
Praca ta porusza szeroki zakres zagadnień dotyczących współczesnej teorii zarządzania portfelem. Główna cześć książki poświecona jest kwestii wyceny i optymalnego doboru papierów wartościowych. Czytelnik ma również możliwość zapoznania się z różnymi modelami równowagi na rynkach kapitałowych oraz z metodami ich weryfikacji. Wśród omawianych zagadnień związanych z analizą inwestycyjną znalazła się także efektywność informacyjna i teoria stopy procentowej oraz ich wpływ na wycenę papierów wartościowych. Książkę Eltona i Grubera powszechnie uważa się za jedno z najlepszych opracowań poświeconych formalnemu opisowi procesów zachodzących na współczesnych rynkach kapitałowych i na wielu uczelniach Zachodu jest ona podstawowym podręcznikiem dotyczącym tej tematyki. Książka pomyślana jest jako podręcznik do wykładów z teorii portfelowej i analizy inwestycji, ze szczególnym naciskiem na teorie portfelową. Może również okazać się pomocna w wykładach z analizy papierów wartościowych.
Analiza inwestycji i zarządzanie portfelem to tłumaczenie jednego z najlepszych podręczników, dotyczących inwestowania zarówno na rynku finansowym, jak i na rynku kapitałowym. Na powszechne zainteresowanie tą książką wpływają m.in. fakt wykorzystywania jej przez wiele renomowanych uczelni amerykańskich i zachodnioeuropejskich oraz umieszczenie w wykazie zalecanych publikacji, przygotowanym przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Jedną z ważniejszych jej zalet jest również to, iż odpowiada wszelkim kanonom nowoczesnego podręcznika akademickiego - autorzy prowadzą swoje rozważania w przystępnym języku, przejrzyście wyjaśniając narzędzia analizy matematycznej i elastycznie odnosząc teorię do rzeczywistości.
W książce zostały omówione następujące zagadnienia: - podstawy inwestowania i najnowsza teoria w tym zakresie; - funkcjonowanie oraz organizacja rynku finansowego, w tym rynku kapitałowego; - zasoby alokacji zasobów; - zasady i praktyka wyceny instrumentów finansowych; - analiza i zarządzanie instrumentami pochodnymi; - budowa portfela inwestycji, zarządzanie nim i ocena jego rentowności; - metody inwestowania i zarządzanie portfelem inwestycji na rynku międzynarodowym i rynku globalnym.
Książka jest polecana: studentom i wykładowcom finansów, bankowości, ekonomii, zarządzania, administracji w wyższych uczelniach różnych typów; słuchaczom studiów podyplomowych na kierunkach ekonomicznych; profesjonalistom, w tym analitykom finansowym, pracownikom giełd i domów maklerskich, specjalistom bankowym; praktykom gospodarczym, a zwłaszcza kierującym przedsiębiorstwami; inwestorom indywidualnym działającym na rynku finansowym i rynku kapitałowym.
Sieci neuronowe to systemy, które funkcjonują podobnie jak układy neuronowe mózgu ludzkiego, ucząc się metodą prób i błędów. Stosowane w dziedzinie inwestycji i finansów stają się zautomatyzowanymi systemami transakcyjnymi opartymi na danych wejściowych uwzględniających różne parametry rynku. Praca Gately'ego to pierwsza książka poświecona znaczeniu sieci neuronowych w prognozowaniu cen. Autor, twórca wielu skutecznych systemów transakcyjnych opartych na sieciach neuronowych, bardzo przystępnie przedstawia zasady działania sieci, ich możliwości, a także sposoby ich wykorzystywania pozwalające osiągać maksymalne zyski.
Na wstępie autor omawia strukturę typowej sieci neuronowej wskazując zarazem na możliwości i ograniczenia tego narzędzia. Następnie krok po kroku wyjaśnia, w jaki sposób należy zaprojektować, zbudować i uczyć siec neuronową najbardziej odpowiadającą określonym potrzebom prognostycznym i inwestycyjnym. Gately udziela również wskazówek dotyczących doboru i wstępnego testowania danych oraz modyfikowania na bieżąco pracy sieci neuronowej pozwalającego uzyskiwać przy pomocy tego narzędzia optymalne rezultaty. Ta wszechstronna prezentacja sieci neuronowych opatrzona została licznymi wykresami i tabelami stanowiącymi ilustracje najważniejszych kwestii oraz słowniczkiem pojęć związanych z sieciami neuronowymi
Książka dotyczy najnowszego trendu w funkcjonowaniu światowych rynków finansowych, jakim jest rozwój rynku inwestycji alternatywnych. Stanowią one nową klasę aktywów, które dzięki różnorodności i wielości strategii uniezależniają inwestorów od sytuacji na rynkach tradycyjnych instrumentów finansowych i pozwalają uzyskiwać zyski niezależnie od koniunktury. Autorki opisują te instrumenty, wskazują ich zalety i korzyści, ale także ryzyka i zagrożenia związane z ich stosowaniem Szczegółowo zostały scharakteryzowane: fundusze hedge, fundusze funduszy, rynki private equity, inwestycje w nieruchomości, derywaty, instrumenty kredytowe, produkty strukturyzowane, inwestycje w surowce, konta na rynku forex i rynkach terminowych, inwestycje emocjonalne oraz inwestycje w infrastrukturę. Ważną częścią książki jest ocena roli i przydatności inwestycji alternatywnych w warunkach kryzysu finansowego oraz analiza przyszłych kierunków i konsekwencji rozwoju tego rynku, zarówno z perspektywy globalnej, jak i polskich inwestorów.Książka adresowana do dwóch grup odbiorców: inwestorów działających na rynkach finansowych, kadr menedżerskich, pracowników banków i instytucji finansowych oraz wykładowców i studentów bankowości, finansów i ekonomii, zarówno na studiach magisterskich, jak i podyplomowych.
O AUTORACH Małgorzata Mikita – dr nauk ekonomicznych SGH, obecnie adiunkt w Katedrze Finansów i Bankowości Wyższej Szkoły Handlu i Prawa im. R. Łazarskiego. Autorka kilkudziesięciu opracowań naukowych i poradnikowych. Wanda Pełka – dr nauk ekonomicznych SGH, obecnie adiunkt w Katedrze Finansów Wyższej Szkoły Handlu i Finansów Międzynarodowych im. F. Skarbka. Doradca instytucji finansowych. Autorka monografii i artykułów o problematyce finansowej.
OPINIE Nowe instrumenty i rynki finansowe w istotnym i rosnącym stopniu wpływają na rozwój sektorów finansowych, a te z kolei na gospodarkę. W ciągu kilku ostatnich dekad okresy zarówno ekspansji, jak i załamań gospodarczych w poszczególnych krajach, a także w skali międzynarodowej, były mocno napędzane zmianami na rynkach finansowych. Zmiany te są bardzo dynamiczne i znaczące, zachodzą zarówno „wszerz”, jak i „w głąb” rynków. Dotyczy to także polskiej gospodarki i finansów. Należy zatem podkreślić, że Autorki wybrały tematykę ważną, dynamiczną, aktualną i rozwojową. - Prof. dr hab. Ryszard Wilczyński
Książka Trading Spreads And Seasonals omawia alternatywne podejście do inwestowania. Podstawą tej techniki jest przekonanie, że cena większości kontraktów terminowych podlega sezonowym wahaniom.
W pierwszej części swej książki Joe Ross opisuje czym jest technika spread tradingu, jakie są jej rodzaje oraz na jakich rynkach można ją wykorzystywać. Następnie dogłębnie omawia zalety i wady tej techniki. Omawia dokładnie proces selekcji dokonywany przy każdej transakcji. Omawia sposoby otwierania oraz zamykania transakcji. Na koniec, licznymi przykładami pokazuje jak w praktyce wykorzystuje swoją wiedzę.
Druga część książki poświęcona jest koncepcji zwanej " outright seasonal trading". Na początku autor omawia podstawy tej koncepcji. W dalszej części przedstawia rynki, na których można stosować taki rodzaj inwestycji. Dalej omawia sposób selekcji dokonywanej przy wyborze poszczególnych transakcji. Joe Ross uczy jak sprawdzić czy podstawy fundametalne wspierają Twoje potencjalne transakcje oraz jak wyznaczyć czas i cenę, po której należy dokonać otwarcia i zamknięcia transakcji. Na koniec liczne przykłady demonstrują praktyczne wykorzystanie zdobytej wcześniej wiedzy.
W swej książce Trading Spreads And Seasonals Joe uczy jak budować zyskowne strategie wg schematu używanego przez profesjonalistów. Jeśli to czego szukasz, to sucha teoria oraz tysiące nowych wskaźników technicznych, to ta książka nie spełni Twoich oczekiwań. W zamian za to, Joe odkrywa jedną z fundamentalnych metod inwestowania opartą o spread trading. To metoda stosowana od lat przez profesjonalistów, przez długie lata traktowana była jak wiedza dostępna tylko dla nielicznych traderów z parkietu. Spread trading działa skutecznie również dzisiaj. Jeśli jesteś wytrawnym inwestorem, szukasz sygnału, który w ciągu 15 kolejnych lat z rzędu, daje 15 transakcji zyskownych. Trading Spreads And Seasonals to 330 stron pełnych wykresów oraz łatwych do naśladowania schematów.
W swoich wcześniejszych książkach Joe Ross uczy nas technik, które wykorzystujemy przy skutecznym inwestowaniu. Trading Is A Business to książka inna niż pozostałe. Koncentruje się na psychologicznych aspektach inwestowania. Wielu inwestorów doskonale zna zagadnienia ujęte w analizie technicznej lub fundamentalnej. Mimo to, nie odnoszą sukcesu na giełdzie. Niestety nie znają oni swoich własnych ograniczeń. Wg Joe Ross'a do pełnego sukcesu na giełdzie potrzebna jest nie tylko wiedza, ale przede wszystkim konsekwencja, umiejętność kontrolowania emocji i wykorzystywania ich na własną korzyść.
Książka w swojej pierwszej części uczy właściwego spojrzenia na rynek. Joe Ross opisuje tu wszystkie podstawowe błędy związane z podejściem do inwestowania. Poznamy między innymi takie problemy jak: overtrading, brak szerszego spojrzenia na rynek, strach i chciwość, kierowanie się opinią innych, poszukiwanie "św. Graala", inwestowanie jako źródło rozrywki lub próba zabicia nudy. W dalszej części książki czytelnik wypełnia ankietę, za pomocą której jest w stanie określić swoje słabe i mocne strony. Joe Ross uczy jak skorygować swoje błędy oraz jak korzystać ze swoich atutów.
Druga część książki koncentruje się na tematyce zarządzania kapitałem. Autor dokładnie tłumaczy i wyjaśnia w praktyce takie pojęcia jak risk management, money management, trade management i business management. Następnie omawia szczegółowo proces zarządzania inwestowaniem. Uczy, w jaki sposób planować, organizować, delegować, kierować i kontrolować proces inwestowania. W dalszej części książki autor dokładnie ilustruje poprawne sposoby użycia zleceń giełdowych - tak aby działały na Twoją korzyść. Na koniec Joe Ross prezentuje serie konkretnych przykładów rynkowych, w których wykorzystuje wcześniej poznaną teorię.
Zarówno początkujący, jak i zaawansowani inwestorzy znajdą w tej książce cenne sposoby zarządzania procesem inwestowania. Korzystając z doświadczeń zawartych w Trading is a busines będziesz mógł kierować swoimi inwestycjami tak jak robią to profesjonalni zarządzający funduszami na giełdzie. Joe Ross wierzy, że właściwe zarządzanie jest kluczem do osiągania w długim okresie dobrych wyników. Jeśli zamierzasz, aby inwestowanie stało się Twoim sposobem na zarabianie pieniędzy, to przeczytanie książki Trading is a Business będzie milowym krokiem w realizacji tych planów.
